|
|
Bank Survival Around the World: A Meta-Analytic Review
Kočenda, Evžen ; Iwasaki, I.
Bank survival is essential to economic growth and development because banks mediate the financing of the economy. A bank’s overall condition is often assessed by a supervisory rating system called CAMELS, an acronym for the components Capital adequacy, Asset quality, Management quality, Earnings, Liquidity, and Sensitivity to market risk. Estimates of the impact of CAMELS components on bank survival vary widely. We perform a meta-synthesis and meta-regression analysis (MRA) using 2120 estimates collected from 50 studies. In the MRA, we account for uncertainty in moderator selection by employing Bayesian model averaging. The results of the synthesis indicate an economically negligible impact of CAMELS variables on bank survival; in addition, the effect of bank-specific, (macro)economic, and market factors is virtually absent. The results of the heterogeneity analysis and publication bias analysis are consistent in terms that they do not find an economically significant impact of the CAMELS variables. Moreover, best practice estimates show a small economic impact of CAMELS components and no impact of other factors. The study concludes that caution should be exercised when using CAMELS rating to predict bank survival or failure.
|
|
|
Income Elasticity of Water Demand: A Meta-Analysis
Vlach, Tomáš ; Havránek, Tomáš (vedoucí práce) ; Červinka, Michal (oponent)
Pokud tvůrci politik přistoupí k vzácnosti vody ze strany poptávky, důchodová elasticita poptávky po vodě hraje klíčovou roli. Její odhady se ovšem značně liší. Shromáždíme 307 odhadů důchodové elasticity poptávky po vodě obsažených v 62 studiích, definujeme 31 proměnných popisujících design jejich odhadu a aplikujeme metodu Bayesian model averaging, abychom adresovali nejistotu v modelu, která je nedílnou součástí každé meta-analýzy. Studie byly vydány mezi roky 1972 a 2015, což znamená, že tato meta-analýza zahrnuje delší časové období než předchozí dvě meta-analýzy na toto téma dohromady. Výsledky navrhují, že odhady důchodové elasticity pro rozvojové země se výrazně neliší od odhadů důchodové elasticity pro vyspělé země a že rozdílné techniky odhadu neprodukují systematicky rozdílné hodnoty důchodové elasticity poptávky po vodě. Nacházíme důkazy publikační selektivity v literatuře týkající se důchodové elasticity poptávky po vodě s použitím jak grafické, tak regresní analýzy. Opravíme odhady kontaminované publikační selektivitou a odhadneme skutečný efekt, který dosahuje přibližně 0.2. 1
|
|
|
Essays in Empirical Financial Economics
Žigraiová, Diana ; Jakubík, Petr (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent) ; Teplý, Petr (oponent) ; Gächter, Martin (oponent)
Tato disertační práce se skládá ze čtyř esejí, které empiricky zkoumají tři témata ve finanční ekonomii; finanční stres a její vedoucí ukazatele, vztah mezi konkurencí v bankovním sektoru a finanční stabilitou a souvislost mezi složením představenství bank a bankovním rizikem. V první eseji zkoumáme, které proměnné dokáží předpovědět finanční stres v 25 zemích OECD s využitím nedávno vytvořeného indexu finančního stresu. Zjistili jsme, že panelové modely jen obtížně vysvětlují dynamiku FSI. Ačkoli jsou lepší výsledky v modelování jednotlivých zemí, naše zjištění naznačují, že finanční stres je obtížné předpovědět mimo vzorku i přes poměrně dobrou výkonnost modelů v rámci vzorky. Druhý esej sestavuje systém včasného varování pro hodnocení systémových rizik a předpovídání systémových událostí na dvou horizontech různé délky na panelu 14 zemí. Používáme index finančního stresu k určení počátků systémových finančních krizí a ukazatele včasného varování vybíráme ve dvou krocích; identifikujeme relevantní horizonty předpovědí pro každý ukazatel a využíváme Bayesovské modelové průměrování k určení nejužitečnějších prediktorů. Model s dlouhým horizontem se ukázal jako výkonnější pro Českou republiku. Teoretická literatura se neshoduje v názoru, jak míra soutěže mezi bankami ovlivňuje finanční stabilitu. Množství...
|
|
|
Essays in Empirical Financial Economics
Žigraiová, Diana ; Jakubík, Petr (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent) ; Teplý, Petr (oponent) ; Gächter, Martin (oponent)
Tato disertační práce se skládá ze čtyř esejí, které empiricky zkoumají tři témata ve finanční ekonomii; finanční stres a její vedoucí ukazatele, vztah mezi konkurencí v bankovním sektoru a finanční stabilitou a souvislost mezi složením představenství bank a bankovním rizikem. V první eseji zkoumáme, které proměnné dokáží předpovědět finanční stres v 25 zemích OECD s využitím nedávno vytvořeného indexu finančního stresu. Zjistili jsme, že panelové modely jen obtížně vysvětlují dynamiku FSI. Ačkoli jsou lepší výsledky v modelování jednotlivých zemí, naše zjištění naznačují, že finanční stres je obtížné předpovědět mimo vzorku i přes poměrně dobrou výkonnost modelů v rámci vzorky. Druhý esej sestavuje systém včasného varování pro hodnocení systémových rizik a předpovídání systémových událostí na dvou horizontech různé délky na panelu 14 zemí. Používáme index finančního stresu k určení počátků systémových finančních krizí a ukazatele včasného varování vybíráme ve dvou krocích; identifikujeme relevantní horizonty předpovědí pro každý ukazatel a využíváme Bayesovské modelové průměrování k určení nejužitečnějších prediktorů. Model s dlouhým horizontem se ukázal jako výkonnější pro Českou republiku. Teoretická literatura se neshoduje v názoru, jak míra soutěže mezi bankami ovlivňuje finanční stabilitu. Množství...
|
|
|
Essays in Empirical Financial Economics
Žigraiová, Diana ; Jakubík, Petr (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent) ; Teplý, Petr (oponent) ; Gächter, Martin (oponent)
Tato disertační práce se skládá ze čtyř esejí, které empiricky zkoumají tři témata ve finanční ekonomii; finanční stres a její vedoucí ukazatele, vztah mezi konkurencí v bankovním sektoru a finanční stabilitou a souvislost mezi složením představenství bank a bankovním rizikem. V první eseji zkoumáme, které proměnné dokáží předpovědět finanční stres v 25 zemích OECD s využitím nedávno vytvořeného indexu finančního stresu. Zjistili jsme, že panelové modely jen obtížně vysvětlují dynamiku FSI. Ačkoli jsou lepší výsledky v modelování jednotlivých zemí, naše zjištění naznačují, že finanční stres je obtížné předpovědět mimo vzorku i přes poměrně dobrou výkonnost modelů v rámci vzorky. Druhý esej sestavuje systém včasného varování pro hodnocení systémových rizik a předpovídání systémových událostí na dvou horizontech různé délky na panelu 14 zemí. Používáme index finančního stresu k určení počátků systémových finančních krizí a ukazatele včasného varování vybíráme ve dvou krocích; identifikujeme relevantní horizonty předpovědí pro každý ukazatel a využíváme Bayesovské modelové průměrování k určení nejužitečnějších prediktorů. Model s dlouhým horizontem se ukázal jako výkonnější pro Českou republiku. Teoretická literatura se neshoduje v názoru, jak míra soutěže mezi bankami ovlivňuje finanční stabilitu. Množství...
|
|
|
Income Elasticity of Water Demand: A Meta-Analysis
Vlach, Tomáš ; Havránek, Tomáš (vedoucí práce) ; Červinka, Michal (oponent)
Pokud tvůrci politik přistoupí k vzácnosti vody ze strany poptávky, důchodová elasticita poptávky po vodě hraje klíčovou roli. Její odhady se ovšem značně liší. Shromáždíme 307 odhadů důchodové elasticity poptávky po vodě obsažených v 62 studiích, definujeme 31 proměnných popisujících design jejich odhadu a aplikujeme metodu Bayesian model averaging, abychom adresovali nejistotu v modelu, která je nedílnou součástí každé meta-analýzy. Studie byly vydány mezi roky 1972 a 2015, což znamená, že tato meta-analýza zahrnuje delší časové období než předchozí dvě meta-analýzy na toto téma dohromady. Výsledky navrhují, že odhady důchodové elasticity pro rozvojové země se výrazně neliší od odhadů důchodové elasticity pro vyspělé země a že rozdílné techniky odhadu neprodukují systematicky rozdílné hodnoty důchodové elasticity poptávky po vodě. Nacházíme důkazy publikační selektivity v literatuře týkající se důchodové elasticity poptávky po vodě s použitím jak grafické, tak regresní analýzy. Opravíme odhady kontaminované publikační selektivitou a odhadneme skutečný efekt, který dosahuje přibližně 0.2. 1
|
|
|
Price Elasticity of Electricity Demand: A Meta-Analysis
Horáček, Přemysl ; Havránek, Tomáš (vedoucí práce) ; Polák, Petr (oponent)
Cenová elasticita poptávky po elektřině představuje jednu z nejzkoumanějších proměnných v oblasti energetiky. V této práci se věnuji výzkumům, které se touto problematikou zabývají, a popisuji modely, které byly použity k dosažení prezentovaných výsledků. Metoda, kterou v této práci používám, se nazývá meta-regresní analýza. Tento poměrně silný statistický nástroj nám ukazuje, že literatura prezentující odhady cenové elasticity poptávky po elektřině trpí publikační selektivitou: nesignifikantní nebo kladné odhady cenové elasticity jsou publikovány jen zřídkakdy, zatímco podezřele silně negativní odhady jsou publikovány běžně. Důsledkem toho jsou průměrné odhady cenových elasticit poptávky po elektřině zveličeny v případě krátkého i dlouhého období (v krátkém období dokonce trojnásobně). Využitím víceúrovňového modelu smíšených efektů, který je schopný očistit odhady o zmíněnou publikační selektivitu, jsme dospěli k závěru, že skutečná hodnota cenové elasticity je přibližně -0.43 v dlouhém období, -0.21 v střednědobém období a jen -0.06 v krátkém období.
|
|
|
Essays on Natural Resource Richness, Economic Growth and Institutional Quality
Zeynalov, Ayaz ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Janda, Karel (oponent) ; Frensch, Richard (oponent) ; Hartwell, Christopher (oponent)
Charles University in Prague Faculty of Social Sciences Institute of Economic Studies DISSERTATION THESIS Essays on Natural Resource Richness, Economic Growth and Institutional Quality Ayaz Zeynalov Abstrakt Tato práce se skládá ze tří empirických papírů o přírodním zdroji, hospodářském růstě a institucionální kvalitě. První dokument analyzuje možné publikačního zkreslení a důvod pro navzájem si odporujících zjištění v literatuře o přírodních zdrojů, druhý dokument zkoumá vliv vývozu přírodních zdrojů na výrobu výkonu v 15 zemích bývalého Sovětského svazu a poslední dokument adresuje zda li podoby ve velikosti příjmů země a na institucionálních úrovnich podporují zvýšené množství bilaterálnícho obchodu mezi zeměmi. Úvodní kapitola staví tyto tři dokumenty v perspektivu. V prvním dokumentu ja analyzuji 43 studií, které poskytují 605 různých regresní zadávací dokumentace a zjistil, že přibližně 40% dokumentů hlasí negativní a statisticky významný vliv, další 40% dokumentů hlasí žádný účinek, a zbývajících 20% dokumentů hlasí pozitivní a statisticky významný vliv přírodních zdrojů na ekonomický růst. Výsledky ukazují, že vzájemné působení mezi přírodními zdroji a institucionální kvalitou, řízení na úrovni investiční aktivity, rozlišovaní mezi různými druhy přírodních zdrojů a odlišování zdrojů závislostí a...
|
|
|
Natural Resources and Economic Growth: A Meta-Analysis
Havránek, Tomáš ; Horváth, Roman ; Zeynalov, Ayaz
Důležitou otázkou ekonomie rozvoje je, jak zásoby nerostného bohatství ovlivňují dlouhodobý ekonomický růst. V literatuře však neexistuje obecně přijímaná odpověď na tuto otázku: 40 % publikovaných empirických studií nachází efekt negativní, 40 % studií nachází efekt nulový a 20 % studií nachází efekt kladný. Podporuje tedy literatura jako celek tzv. kletbu nerostného bohatství? V metaanalýze 402 odhadů publikovaných v 33 studiích zjišťujeme, že po očištění o publikační selektivitu a vlivy volby metodologie je efekt nerostného bohatství na růst velmi malý. Naše výsledky také naznačují, že výsledky významně ovlivňují tři aspekty metodologie: 1) přidání interakce mezi nerostným bohatstvím a kvalitou institucí, 2) očištění o úroveň investiční aktivity a 3) rozlišování mezi různými typy nerostného bohatství.
Plný text:  PDF
|
|
|
Bank Competition and Financial Stability: Much Ado about Nothing?
Havránek, Tomáš ; Žigraiová, Diana
Teoretická literatura se neshoduje v názoru, jak míra soutěže mezi bankami ovlivňuje finanční stabilitu. Množství studií se pokouší tento efekt odhadnout empiricky, ale jejich výsledky se značně liší. V tomto článku analyzujeme 598 odhadů tohoto vztahu publikovaných v 31 studiích, k čemuž používáme metody meta-analýzy. Bereme v úvahu 35 faktorů, které mohou přispívat k tomu, že různé studie publikují různé výsledky, a používáme bayesovské modelové průměrování k ošetření modelové nejistoty. Naše výsledky naznačují, že definice finanční stability a soutěže mezi bankami použité v dané studii systematicky ovlivňují výsledky. Důležitá je také volba dat, metody odhadu a kontrolních proměnných. Nacházíme stopy mírné publikační selektivity. Literatura jako celek neukazuje na žádný významný vztah mezi soutěží na bankovním trhu a finanční stabilitou, i když odhady očistíme o publikační selektivitu a chyby v měření.
Plný text: PDF
|
host ::
RSS.